Le nom phosphosiderite vient de "phospho" pour phosphore et "sideros" (en grec pour fer) ; la désignation attribuée en 1890 par Franz Siegfried Willy Bruhns et Karl Heinrich Emil Georg Busz est également reconnue par l'International Mineralogical Association (IMA). L'orthographe phosphorsidérite n'est pas correcte.
La phosphosiderite est un minéral rare et peu connu. Ce n'est que récemment que l'on a découvert des
Des pierres provenant du Chili, du Mexique et des États-Unis sont transformées en bijoux. En lithothérapie, la phosphosiderite est utilisée comme pierre vivifiante et fortifiante.
En astrologie, la phosphosiderite sert à activer le dynamisme du Bélier et le pouvoir de régénération du Scorpion.